地方資產(chǎn)管理公司須專注主業(yè)規(guī)范發(fā)展
2021-11-25 16:24:26 資產(chǎn)管理隨著商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置力度的加大，今年金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)供給規(guī)模或?qū)⒗^續(xù)平穩(wěn)增長，為資產(chǎn)管理公司帶來不良資產(chǎn)收持的良好時(shí)機(jī)。
作為市場(chǎng)的“地方軍”，地方資產(chǎn)管理公司（以下簡稱“地方AMC”）是我國不良資產(chǎn)處置的重要參與者。遵循“突出主業(yè)”的監(jiān)管要求，地方AMC在防范和化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融秩序、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著獨(dú)特的作用。
提升市場(chǎng)活躍度
在當(dāng)前監(jiān)管趨嚴(yán)的大環(huán)境下，作為市場(chǎng)新軍，地方AMC機(jī)構(gòu)數(shù)量由最初的快速擴(kuò)張發(fā)展到如今適度增長。
根據(jù)今年4月發(fā)布的《中國地方資產(chǎn)管理行業(yè)白皮書（2020）》，截至2020年12月，經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公布的地方AMC達(dá)到58家，行業(yè)總注冊(cè)資本約2200億元，平均注冊(cè)資本約37億元，總資產(chǎn)超過6000億元，近一半的機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模超過100億元，機(jī)構(gòu)數(shù)量、經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營質(zhì)量逐年穩(wěn)步提升。
有專家表示，在監(jiān)管收緊的環(huán)境下，地方AMC機(jī)構(gòu)數(shù)量快速增長的時(shí)期已經(jīng)過去，逐步走上合規(guī)發(fā)展的道路。近年來，一些機(jī)構(gòu)開始增資，增強(qiáng)自身實(shí)力。作為地方金融體系的一個(gè)組成部分，地方AMC在規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，業(yè)務(wù)模式也在發(fā)生新的變化。
業(yè)內(nèi)人士表示，與全國性的金融資產(chǎn)管理公司相比，地方AMC更具有區(qū)域優(yōu)勢(shì)，與地方政府聯(lián)系更為緊密，在信息渠道以及政府資源方面具有明顯的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，因而在區(qū)域市場(chǎng)更為活躍，提升了市場(chǎng)的活躍度，也促使行業(yè)競爭更為激烈。
由于區(qū)域?qū)傩暂^為明顯，地方AMC的發(fā)展也呈現(xiàn)出區(qū)域差異化發(fā)展的明顯特征。在不良資產(chǎn)市場(chǎng)活躍度較低的區(qū)域，地方AMC往往憑借自身優(yōu)勢(shì)，專注于所在區(qū)域內(nèi)的不良資產(chǎn)市場(chǎng)，在區(qū)域內(nèi)開展主業(yè)經(jīng)營活動(dòng)，參與市場(chǎng)競爭的活躍度也較低。而在部分不良資產(chǎn)活躍度較高的地區(qū)，地方AMC參與熱情較高，不僅憑借自身優(yōu)勢(shì)在本區(qū)域積極拓展業(yè)務(wù)，同時(shí)還參與跨區(qū)域的經(jīng)營活動(dòng)，在不良資產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)發(fā)揮“鯰魚”效應(yīng)，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)競爭的激烈程度。
此前，中國東方發(fā)布的報(bào)告也提到這一特點(diǎn)，具體來看，華南地區(qū)金融機(jī)構(gòu)推出不良資產(chǎn)包數(shù)量較少，不良資產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)供需缺口較大，當(dāng)?shù)氐牡胤紸MC借助政府支持優(yōu)勢(shì)，在與地市級(jí)政府合作中，更容易獲得各類資產(chǎn)處置的相關(guān)信息，參與不良資產(chǎn)市場(chǎng)競爭的活躍度較高；華東地區(qū)不良資產(chǎn)市場(chǎng)整體熱度較高，地方AMC也較為活躍；華北地區(qū)地方AMC在收購資產(chǎn)包時(shí)較為激進(jìn)，抬高了該地區(qū)銀行不良資產(chǎn)包的價(jià)格水平；西南、西北地區(qū)地方AMC與當(dāng)?shù)卣?lián)系緊密，在獲取信息、整合地方資源方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，特別是在西南地區(qū)，地方AMC已經(jīng)成為四大資產(chǎn)管理公司的主要競爭對(duì)手。
合規(guī)發(fā)展是趨勢(shì)
地方AMC從無到有，逐步發(fā)展。不可否認(rèn)，在最初的起步階段，由于不良資產(chǎn)經(jīng)營的專業(yè)性以及資金、人才的缺乏，一些地方AMC業(yè)務(wù)重心放在一些通道業(yè)務(wù)上。近年來，隨著監(jiān)管日趨明確和嚴(yán)格，不良資產(chǎn)通道類業(yè)務(wù)被禁止，地方AMC在主業(yè)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域開始不斷探索發(fā)展模式。在經(jīng)歷了市場(chǎng)洗禮之后，在市場(chǎng)上收購不良資產(chǎn)包也更為理性。地方AMC正在逐步走向規(guī)范發(fā)展的道路，專注主業(yè)的力度進(jìn)一步加強(qiáng)。
有業(yè)內(nèi)人士表示，地方AMC還采用設(shè)立基金的方式開展不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)，或者運(yùn)用投行手段，通過并購重組等方式來化解存量不良資產(chǎn)；同時(shí)還積極拓展非銀行金融領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
地方AMC具有本土化優(yōu)勢(shì)和股東資源，因而多數(shù)能充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與當(dāng)?shù)卣徒鹑跈C(jī)構(gòu)的合作，利用信息資源優(yōu)勢(shì)，充分挖掘區(qū)域內(nèi)的潛在市場(chǎng)機(jī)會(huì)，開展固定收益、財(cái)務(wù)投資、資產(chǎn)管理等多元化的業(yè)務(wù)，同時(shí)還開拓服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)的融資租賃、信托、保理等業(yè)務(wù)。
也有專家表示，地方AMC正在積極拓展資本市場(chǎng)重組業(yè)務(wù)，通過增值運(yùn)作，提升不良資產(chǎn)的經(jīng)營能力，進(jìn)而提高盈利水平。
需要強(qiáng)調(diào)的是，近年來，在多元化發(fā)展的同時(shí)，地方AMC積極響應(yīng)“專注主業(yè)”的監(jiān)管要求，注重在不良資產(chǎn)領(lǐng)域深耕細(xì)作，提升自身的專業(yè)化水平。
專注拓展地方業(yè)務(wù)
根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.8萬億元，較上季末增加868億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.8%，較上季末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。
金融管理部門也釋放出“保持不良貸款處置力度不減”的明確信號(hào)。因此，對(duì)于以不良資產(chǎn)經(jīng)營為主業(yè)的資產(chǎn)管理公司來講，仍面臨良好的資產(chǎn)收持窗口。
一位地方AMC的從業(yè)人員告訴記者：“地方AMC的本土特征明顯，在今后的發(fā)展中，將立足自身的優(yōu)勢(shì)，深耕不良資產(chǎn)主業(yè)，在區(qū)域市場(chǎng)上積極收持資產(chǎn)，加大處置力度，同時(shí)探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)。”
中國東方發(fā)布的報(bào)告稱，地方AMC更熟悉地方發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)政策、優(yōu)勢(shì)行業(yè)和司法環(huán)境，在處置不良資產(chǎn)時(shí)信息渠道更加暢通，更易把握處置時(shí)機(jī)。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下，地方AMC正在積極整合資源，借助股東資源和本土化優(yōu)勢(shì)，發(fā)掘區(qū)域內(nèi)的潛在市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
除開展不良資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)外，地方AMC未來的經(jīng)營策略將更多結(jié)合區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)需求，拓展地方專屬業(yè)務(wù)。